野村:上调敏实集团(00425)评级至“买入” 上调目标价至34.5港元

2020-09-17 11:41:00

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  野村目前将敏实集团(00425)评级由“中性”上调至“买入”,目标价由23港元上调至34.5港元。

  野村发表研究陈诉指出,敏实集团下半年将出现良好苏醒,该公司管理层也为电动车及先进驾驶辅助体系(ADAS)发展计划提供了更清晰的路线图。

  该行表示,虽然大众卫生事件产生了一定的影响,但敏实集团的欧盟业务仍扭亏为盈,上半年的毛利率比客岁下半年上升5.1个百分点至22.8%,主要是由于塞尔维亚新工场的前期及启动成本摊薄。由于新产物的逐步商业化和代工生产,预计该公司毛利率将在下半年进一步扩大。该行将敏实集团2020及2021年净利润预测分别下调33%及21%;收入预测分别下调18%及16%;毛利率分别下调4及2.8个百分点。

  该行增补道,只管敏实集团的潜在订单很大,该公司管理层仍维持整年80亿元人民币的目标,以确保产物质量。另外,该公司在6月进入了特斯拉(TSLA.US)Model Y的供应链,预定来岁上半年在特斯拉的柏林超等工场举行商业化。在铝电池外壳业务方面,敏实集团还得到了宁德期间的订单。因此该行将其评级由“中性”上调至“买入”,目标价由23港元上调至34.5港元。

(文章来源:智通财经网)

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